CCP (Funcionalidades de RISKCO)

Exchanges

Gestión de la posición

    • Análisis de riesgo a cuatro niveles: instrumento, cliente, miembro y cámara
    • Instrumentos: renta variable, bonos, repos, opciones y futuros (tipos de interés, renta fija, renta variable), forwards (tipos de interés, divisa), swaps.
    • Gestión de colaterales
    • Gestión de posiciones y operaciones
    • Generación de informes

Valoración

    • Mark-to-market y mark-to-model
    • Valoraciones de activos ilíquidos y estructuras compelas
    • Valoración de opciones europeas y americanas
    • Valoración de opciones complejas
    • Exposiciones a subyacentes
    • Apalancamientos y coberturas
    • Revaloración de posiciones a cierre e intradía

Parámetros de riesgo

    • Volatilidades implícitas
    • Griegas
    • Betas
    • Duraciones
    • Spreads de crédito
    • Spreads de iliquidez
    • Haircuts

Modelos de pérdida esperada y mantenimiento de parámetros de garantía

    • VaR paramétrico e histórico
    • Expected Shortfall
    • Compensaciones por diversificación
    • Calibración de niveles de cobertura y horizontes de liquidación
    • Probabilidad de impago de la contraparte y severidad

Cálculo de Garantías

    • Garantía de Posición (Initial Margin, Variation Margin)
    • Garantía Extraordinaria (Margin Call)
    • Garantía Colectiva (Default Fund)
    • Ajustes por grandes posiciones

Pruebas de Tensión

    • Parámetros de stress para la garantía colectiva
    • Cálculo de posiciones en riesgo
    • Análisis de coberturas con garantías y colaterales
    • Situaciones históricas de crisis

Análisis de Sensibilidad

    • Escenarios de revaloración completa
    • Fluctuaciones en precios, spreads, curvas, tipos de cambio, volatilidades

Control de límites de exposición

    • A nivel Miembro y a nivel Cámara
    • Control de garantías en efectivo
    • Análisis de concentración (sector, emisor) en colaterales
    • Límites de crédito de garantías y exposición intradía

Modelos internos de pérdida inesperada por insuficiencia de garantías

    • Modelos híbridos: VaR + Stress Test
    • Tail VaR
    • Worst Case Scenarios
    • Probabilidad de impago de la contraparte y severidad

Otras herramientas y cálculos

    • Cálculo de capital regulatorio EMIR (CRR)
    • Simulacros de incumplimientos (Fire Drills)
    • Necesidades potenciales de liquidez
    • Herramientas y metodología para procesos de validación EMIR