Índices
Mpi™
La Cartera de Mercado, un concepto básico en finanzas
Para inversores globales, la Cartera de Mercado es la primera referencia a consultar ya que representa la rentabilidad y el riesgo de todos los inversores del mundo y el índice que la mide es el MPI Equity&Bonds.(*)
La multitud de índices existente confunde a los inversores. Se hace imprescindible contar con una referencia básica para detectar lo que sucede.
Esta referencia debe ser completa, representativa de todas tus posibilidades de inversión e insesgada. ¡Qué mejor que la media de todos los inversores del mundo!
Si solo inviertes en acciones, tu índice de referencia es el MPI Equity(*). En bonos de empresas es World Demi Corporate y en bonos de gobiernos es World Demi Government.
Aquellos inversores que buscando una completa diversificación global compráis MSCI tenéis que saber que el peso de las empresas Chinas en este índice es de un 0% y el de empresas USA un 69%. ¡Extremo verdad! Otro índice, el MSCI ACWI realiza un ajuste apenas significativo (3% en China) que no ha calado entre los inversores.
Hoy en día, si las empresas Chinas suponen un 0 o un 3 % en tu cartera es que no está ampliamente diversificada. Está sesgada a Estados Unidos. Para las acciones, la WFE (World Federation of Exchanges) ofrece capitalizaciones alrededor del 16% para China y del 44% para EEUU pero habría que depurar estos números de aquellas empresas que cotizan en varios países.
Para los bonos, ahora con datos del BIS, se repite la historia. Hay que depurar estos números de aquellos bonos de empresas de un país emitidos en otros.
Al final, nuestra decisión ha sido ponderar los países por PIB por dos razones:
- Es un dato limpio calculado por un externo fiable: el FMI
- Da lugar a carteras equilibradas que representan bien la economía mundial
(*) Metodología titularidad de SERFIEX e inscrita en el Registro Territorial de la Propiedad Intelectual